{"id":4172,"date":"2018-02-12T11:54:49","date_gmt":"2018-02-12T10:54:49","guid":{"rendered":"http:\/\/www.actvism.org\/?p=4172"},"modified":"2020-11-06T17:48:51","modified_gmt":"2020-11-06T16:48:51","slug":"flash-crash-ernst-wolff","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.actvism.org\/en\/opinions\/flash-crash-ernst-wolff\/","title":{"rendered":"“Flash-Crash” in the Stock Markets: How Large Financial Players Cheat Small Investors"},"content":{"rendered":"
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\u201eFlash-Crash\u201c an den B\u00f6rsen: Wie Gro\u00dfinvestoren Kleinanleger \u00fcber den Tisch ziehen<\/strong><\/p>\n

Von Ernst Wolff<\/a><\/p>\n

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In der vergangenen Woche ist es an der New Yorker Aktienb\u00f6rse mehrmals zu sogenannten \u201eFlash-Crashs\u201c gekommen. Darunter versteht man extreme Kurseinbr\u00fcche, die nur wenige Minuten andauern und in deren Folge sich die Kurse zu einem betr\u00e4chtlichen Teil wieder erholen.<\/p>\n

In den Massenmedien werden diese “Flash-Crashs” oft als nicht vorhersehbare, urpl\u00f6tzlich eintretende Ereignisse dargestellt, die besonders die gro\u00dfen Marktteilnehmer mit ihren riesigen Eins\u00e4tzen hart treffen.<\/p>\n

In Wahrheit ist genau das Gegenteil der Fall: “Flash Crashs” k\u00f6nnen von gro\u00dfen Marktteilnehmern wie Hedgefonds und internationalen Gro\u00dfbanken absichtlich herbeigef\u00fchrt und zur eigenen Gewinnmaximierung genutzt werden. Verlierer des Spiels sind die Kleinanleger.<\/p>\n

Das Ganze funktioniert folgenderma\u00dfen: Werfen ein oder mehrere Hedgefonds oder Gro\u00dfbanken gleichzeitig gro\u00dfe Aktienpakete auf den Markt, dann bricht der Kurs der betreffenden Aktien blitzschnell kr\u00e4ftig ein. Viele Kleinanleger haben zum Schutz vor gr\u00f6\u00dferen Verlusten \u201eStop-Loss-Orders\u201c platziert, die dazu f\u00fchren, dass ihre Aktien bei einem bestimmten Kursverlust automatisch verkauft werden. Meistens werden diese Orders bei einem Verlust von f\u00fcnf Prozent aktiviert.<\/p>\n

Hedgefonds-Betreiber m\u00fcssen also nur daf\u00fcr sorgen, dass es zu einem Kurssturz von mindestens f\u00fcnf\u00a0 Prozent kommt. Dann k\u00f6nnen sie abwarten, bis eine Verkaufswelle der Kleinanleger mit Stop-Loss-Ordern einsetzt und den Kurs weiter in die Tiefe treibt. Sobald der Kursr\u00fcckgang dann abebbt, k\u00f6nnen sie erneut einsteigen und die Kurse so wieder in die H\u00f6he treiben.<\/p>\n

Nehmen wir ein konkretes Beispiel: Der Kurswert einer Aktie liegt bei 100 Euro. Einige Hedgefonds beschlie\u00dfen, ihre Aktienpakete auf den Markt zu werfen, was den Kurs in Sekunden oder Minuten um f\u00fcnf Prozent einbrechen l\u00e4sst und bei Kleinanlegern automatisch die Stop-Loss-Orders ausl\u00f6st.<\/p>\n

Diese zweite Verkaufswelle treibt den Kurs um weitere vier Prozent nach unten. Sobald die Talsohle erreicht ist \u2013 ein Zeitpunkt, den die Algorechner der Profis sehr genau bestimmen k\u00f6nnen – steigen die Hedgefonds bei einem Kurs von 91 Euro pro Aktie wieder ein, was den Kurs wieder auf 97 Euro pro Aktie hochtreibt.<\/p>\n

Die Hedgefonds haben also, obwohl der Kurs gegen\u00fcber dem Ausgangswert um drei Prozent gefallen ist, auf die einzelne Aktie einen Gewinn von 6 Euro gemacht. Kleinanleger mit einer Stop-Loss-Order, die wegen der rasanten Geschwindigkeit der Ereignisse erst nach dem Flash-Crash wieder einsteigen, m\u00fcssen dagegen einen Verlust von sieben Euro (f\u00fcnf Euro beim Verkauf, zwei Euro beim erneuten Einstieg bei 97 Euro) hinnehmen.<\/p>\n

Das Flash-Crash Ph\u00e4nomen zeigt nicht nur, wie sehr die Aktienm\u00e4rkte von den gro\u00dfen Marktteilnehmern manipuliert werden. Es zeigt vor allem ihren zutiefst pervertierten Charakter, denn eigentlich dient das Prinzip der Stop-Loss-Orders, also der Eingrenzung von Verlusten, ja dem Schutz von Kleinanlegern. Mittlerweile aber haben die gro\u00dfen Player im Aktiengesch\u00e4ft eine solche Marktmacht, dass sie sogar solche Schutzmechanismen zum eigenen Vorteil nutzen und sie dadurch in ihr Gegenteil verkehren k\u00f6nnen.<\/p>\n

Da Flash-Crashs kein neues Ph\u00e4nomen sind und Gro\u00dfinvestoren Kleinanleger in der Vergangenheit bereits mehrfach auf diese Weise um erhebliche Summen erleichtert haben, werfen sie auch ein bezeichnendes Licht auf die vermeintliche \u201eFinanzaufsicht\u201c s\u00e4mtlicher B\u00f6rsen. Bis heute ist weltweit kein Fall bekannt, in dem eine Beh\u00f6rde auch nur den Versuch unternommen h\u00e4tte, diesem Treiben ein Ende zu bereiten.<\/p>\n

Im Grunde w\u00e4re es allerdings auch ein aussichtsloses Unterfangen, denn die vergangenen Jahre haben gezeigt, dass die internationale Finanzelite sich auf Grund ihrer Allmacht selbst dort, wo rechtliche Einschr\u00e4nkungen gelten, nicht darum schert und in den F\u00e4llen, in denen es tats\u00e4chlich zu gerichtlicher Verfolgung kommt, sowohl von der Justiz, als auch von der Politik mit Samthandschuhen angefasst wird.<\/p>\n

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Anmerkung: Dieser Bericht spiegelt nicht unbedingt die redaktionelle Haltung von acTvism Munich wieder. <\/strong><\/p>\n

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Um unsere informative Videoreihe mit Ernst Wolff\u00a0 \u00fcber das Finanzsystem zu sehen,\u00a0klicken Sie hier.\u00a0<\/a><\/p>\n

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Video-Empfehlung: Was ist Hochfrequenz-Handel<\/h2>\n